策略说明：恒泰证券研究所基于策略报告《行业轮动下的策略组合报告：基于行业风格延续和切换视角下的定量分析》（20241007）和《股票型ETF市场概览与配置方法研究：以基于行业轮动策略的ETF组合为例》（20241013），构建基于行业和主题ETF的策略组合。 deepseek开始涨价 运动：冰雪运动活力持续释放，相关品类销售有望获得增长动能。 quickq下载 建议关注具有资源储备的批发型IDC、具有垂直行业数据和落地优势的云服务商以及IDCinfra龙头

3）发生重大预期外的宏观事件 参考第一篇判断，维持下半年到明年奶价上行的判断。 deepseek开始涨价 用户只需要打开软件就可以开始拍照，登陆账号后可以免费使用软件中的所有滤镜贴纸。

风险提示中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 quickq下载 此外，存在预期差的消费医药及地产也应重视。

未来房地产政策仍将持续发力，有力推动房地产市场止跌回稳。 deepseek开始涨价 我们认为，两者并不冲突，而是共同从训练和推理两方面带动算力整体需求的提升。