大盘成长>小盘成长>中盘成长>小盘价值>中盘价值>大盘价值。 deepseek下载官网入口 我们认为，阿里通义千问作为全球最大的开源模型族群之一已积累了充分的技术经验，同时阿里云服务全球大客户经验丰富，在数据安全、负载均衡、运营维护等方面具有优势 技术在全球领先的视频生成模型可灵贡献估值溢价，期待后续新版本迭代或AI视频的出圈。

基于战术性主动观点，我们分别设置境内主动资产配置组合与全球主动资产配置组合 风险提示：宏观经济风险，智驾渗透不及预期风险，行业竞争加剧风险。 deepseek下载官网入口 此外，其他教育公司都积极拥抱AI技术，我们密切关注后来居上的潜在机会。

海外整体稀土资源禀赋不差，但整体产业链不完备。 2）医学影像：联影医疗、安必平、兰卫医学、乐普医疗、讯飞医疗科技、祥生医疗、万东医疗等。

原材料波动风险。 deepseek下载官网入口 中期视角继续内外需剪刀差反转、产能周期两条主线。