DeepSeekR1为代表的长思维链模型最需要大内存带宽以及Scaleup通信能力，英伟达NVL72引领铜连接爆发，海外ASIC、国产ETH-X、ALINK、OISA等组织成熟，相应机柜级解决方案陆续批量供货。 deepseek教师版下载 【UCO】山高环能、朗坤环境等。 风险提示：海外降息不确定风险。

低利率时期以利率作为久期跷跷板的支点，美股成长跑赢价值，与全球主要经济体相比较高的债券收益率支撑美元在低利率时期逆势走强，黄金上涨得益于美元、美债利率、美国债务三因素共振。 建筑装饰、传媒、非银金融、综合和电力设备等行业跌幅靠前 deepseek教师版下载 投资建议：关注AI终端+AI算力+自主可控三条主线：（1）AI终端建议关注：立讯精密、鹏鼎控股、东山精密、领益智造、蓝思科技、捷邦科技、南芯科技、艾为电子、思特威-W、欧菲光、小米集团、国光电器、漫步者、乐鑫科技、泰凌微、佰维存储、水晶光电、歌尔股份、恒玄科技、瑞芯微、晶晨股份、全志科技。

另外，相关设备更新政策有望提升叉车行业更新需求。 作为新一代低空信息基建，5G-A通感一体化步入技术验证和商业化探索阶段。

2月11日腾讯AI应用ima接入DeepSeek，13日腾讯元宝宣布接入DeepSeek，15日微信AI搜索灰度测试接入DeepSeekR1模型，17日腾讯首个自研推理模型混元深度思考模型Thinker（T1）开启灰测。 deepseek教师版下载 标的3）信创&数据：海光信息、软通动力、索辰科技、博思软件、能科科技、纳思达、太极股份、中国软件国际。